源:北京商報(bào)</p><p><p style=)

距離當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月5日的美國(guó)總統(tǒng)大選日還有最后一天,被美媒稱為“60年來(lái)競(jìng)爭(zhēng)最激烈的美國(guó)大選”將很快迎來(lái)答案揭曉的時(shí)刻。同時(shí),市場(chǎng)押注的資金也發(fā)生了變化。此前一個(gè)月里,“特朗普交易”盛行,與之相關(guān)的特朗普媒體科技公司、以及美元指數(shù)、虛擬貨幣全線大漲。然而,隨著最新的民調(diào)和投票數(shù)據(jù)更新,大選結(jié)果的不確定性大增,“特朗普交易”出現(xiàn)了一定程度的反轉(zhuǎn),此前上漲的資產(chǎn)基本都出現(xiàn)了大跌。
美元、比特幣走低
由于美國(guó)副總統(tǒng)哈里斯意外在紅色州愛(ài)荷華州領(lǐng)先前總統(tǒng)特朗普,市場(chǎng)“特朗普交易”繼續(xù)走弱,美元、比特幣雙雙回落。周一,彭博美元指數(shù)一度跌近0.7%,創(chuàng)8月以來(lái)最大跌幅。美國(guó)國(guó)債牛市趨平走勢(shì)擴(kuò)大。
據(jù)媒體報(bào)道,上周六公布的一項(xiàng)備受關(guān)注的民意調(diào)查顯示,哈里斯在愛(ài)荷華州略微領(lǐng)先于特朗普。分析人士認(rèn)為,愛(ài)荷華州是一個(gè)非常堅(jiān)定的紅色州,兩位候選人在最后的競(jìng)選中都沒(méi)有把重點(diǎn)放在這里,預(yù)測(cè)者認(rèn)為愛(ài)荷華州幾乎沒(méi)有逆轉(zhuǎn)的可能。目前最新一批美國(guó)大選民調(diào)數(shù)據(jù)顯示,哈里斯和特朗普之間沒(méi)有明顯優(yōu)勢(shì)。
作為“特朗普交易”的最大風(fēng)向標(biāo),社交媒體平臺(tái)Truth Social母公司特朗普媒體科技集團(tuán)股價(jià)近三個(gè)交易日累計(jì)暴跌超40%,市值蒸發(fā)逾40億美元。
同時(shí),最近一周,虛擬貨幣沖高后出現(xiàn)大跳水,從73660美元/枚,接連跌破73000美元、72000美元、71000美元三道整數(shù)關(guān)口,最低跌穿70000美元下探至67446美元/枚。最新報(bào)68998美元/枚。
虛擬貨幣市場(chǎng)其他幣種均“一瀉千里”。PIXFI 24小時(shí)下跌20.8%,TOMI 24小時(shí)下跌20.7%,CARV 24小時(shí)下跌19.3%。十多只加密貨幣跌幅超10%。
據(jù)Coinglass數(shù)據(jù),過(guò)去24小時(shí),虛擬貨幣市場(chǎng)共有14.54萬(wàn)人爆倉(cāng),爆倉(cāng)總金額為3.63億美元(約合人民幣25億元),其中多單爆倉(cāng)2.6億美元,空單爆倉(cāng)6748萬(wàn)美元。單筆爆倉(cāng)最大金額997萬(wàn)美元。
時(shí)下最受矚目的大選預(yù)測(cè)平臺(tái)Polymarket的數(shù)據(jù)顯示,特朗普贏得今年大選的概率最新已降至54.5%,哈里斯的勝選概率則迅速回升至45.5%。而就在上周五,即便特朗普的勝率當(dāng)時(shí)已有所回落,依然高達(dá)63.2%。
此外,當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月3日,根據(jù)《紐約時(shí)報(bào)》與錫耶納學(xué)院聯(lián)合進(jìn)行的一項(xiàng)民意調(diào)查顯示,在2024年美國(guó)大選7個(gè)關(guān)鍵“搖擺州”中,哈里斯總體以48%對(duì)47%的微弱優(yōu)勢(shì)領(lǐng)先特朗普。
擔(dān)憂情緒
“特朗普交易”是指市場(chǎng)圍繞特朗普勝選而出現(xiàn)的行情。投資者押注特朗普上臺(tái)后,會(huì)出臺(tái)放松金融管制、降低稅收、提高移民門(mén)檻、加征進(jìn)口產(chǎn)品關(guān)稅等措施,從而利好美元、推高通脹。比如,對(duì)進(jìn)口商品加征關(guān)稅理論上可以減少進(jìn)口商品的數(shù)量,往往會(huì)導(dǎo)致出口國(guó)匯率貶值,從而提升美元匯率。
8月前,市場(chǎng)上曾流行過(guò)一波“特朗普交易”。不過(guò),哈里斯接棒拜登扛起民主黨總統(tǒng)候選人的大旗后,一改民主黨此前頹勢(shì),民調(diào)支持率穩(wěn)步走高并反超特朗普,使得“特朗普交易”快速降溫。
但10月以來(lái),情況發(fā)生了變化,在投資者眼中,特朗普獲勝概率反超哈里斯。這一方面是因?yàn)槊绹?guó)民眾和哈里斯的“蜜月期”結(jié)束,而她自己的“經(jīng)濟(jì)學(xué)框架”仍較模糊;另一方面,10月1日,特朗普的副手、年僅40歲的詹姆斯·萬(wàn)斯在副總統(tǒng)辯論中表現(xiàn)意外出色,一定程度上打消了市場(chǎng)對(duì)其“年輕”“極右”標(biāo)簽的擔(dān)憂。
市場(chǎng)認(rèn)為,此次拋售可能是出于擔(dān)憂情緒。交易商IG Markets的市場(chǎng)分析師薩卡摩爾(Tony Sycamore)表示,“上周初,我們預(yù)計(jì)共和黨大獲全勝的可能性約為48%。而根據(jù)Polymarket的數(shù)據(jù),現(xiàn)在這一概率已降至36%左右。共和黨大獲全勝的可能性已顯著降低,結(jié)果變得更為不確定。因此,美元、美債等‘特朗普交易’已開(kāi)始部分退場(chǎng)”。
而選舉日之后的周四,也就是11月7日,美聯(lián)儲(chǔ)也將公布11月利率決議。摩根大通資產(chǎn)管理公司全球首席策略師David Kelly警告稱,如果特朗普本周贏得美國(guó)大選,美聯(lián)儲(chǔ)可能最早在12月暫停其寬松周期。他指出,特朗普的擴(kuò)張性財(cái)政政策計(jì)劃將推高通脹,阻止利率下降。
塵埃落定就是利好
對(duì)于市場(chǎng)來(lái)說(shuō),今年是一個(gè)反常的選舉年。在分析標(biāo)普500指數(shù)的平均盤(pán)中交易區(qū)間后,卡森集團(tuán)(Carson Group)首席市場(chǎng)策略師德崔克(Ryan Detrick)發(fā)現(xiàn),剛剛過(guò)去的10 月,是過(guò)去50年選舉前波動(dòng)性第二低的月份。投資公司Bespoke Investment Group的研究顯示,標(biāo)普500指數(shù)截至10月底的年內(nèi)回報(bào)率為20%,創(chuàng)下1932年以來(lái)最佳選舉年走勢(shì)。
不少分析師和交易員對(duì)今年的大選選擇“作壁上觀”。其中一些認(rèn)為今年的選舉結(jié)果異常難以預(yù)測(cè)。交易平臺(tái)Jones Trading的股票銷(xiāo)售交易員兼宏觀策略師魯茲(Dave Lutz)直言:“過(guò)去的民意調(diào)查一直錯(cuò)得離譜,根本看不出誰(shuí)會(huì)贏?!辟Y產(chǎn)管理公司W(wǎng)ealth Alliance總裁兼董事總經(jīng)理迪通(Eric Diton)也表示:“我們不會(huì)為選舉結(jié)果提前建倉(cāng),因?yàn)檫@就像拋硬幣一樣,下注沒(méi)有意義。”
一些分析師則認(rèn)為,事件本身結(jié)果不那么重要,塵埃落定對(duì)于市場(chǎng)就是最大的利好。研究機(jī)構(gòu)Yardeni Research首席市場(chǎng)策略師維勒斯坦(Eric Wallerstein)稱:“我認(rèn)為市場(chǎng)對(duì)哈里斯當(dāng)選的反應(yīng)會(huì)很好,我認(rèn)為市場(chǎng)對(duì)特朗普當(dāng)選的反應(yīng)也會(huì)很好。美股并沒(méi)有真正為任何總統(tǒng)勝選進(jìn)行定價(jià)?!备惶m克林鄧普頓的首席市場(chǎng)策略師多維(Stephen Dover)也稱,市場(chǎng)的關(guān)注點(diǎn)可能只是度過(guò)事件本身,“無(wú)論結(jié)果如何,只要選舉結(jié)果塵埃落定,就會(huì)帶來(lái)積極影響”。
不過(guò),選舉日前后,仍被市場(chǎng)視為風(fēng)險(xiǎn)時(shí)期。大多數(shù)交易員認(rèn)為本周市場(chǎng)將出現(xiàn)波動(dòng),并且波動(dòng)可能很大,因?yàn)橛袪?zhēng)議的選舉結(jié)果極有可能將投票結(jié)果拖后數(shù)周甚至數(shù)月?;诖?,芝加哥期權(quán)交易所波動(dòng)率指數(shù)(VIX)在過(guò)去四個(gè)交易日攀升至20以上,這一“恐慌指數(shù)”上一次達(dá)到如此高水平,還要追溯到2021年3月。券商Baird的市場(chǎng)策略師安東內(nèi)利(Michael Antonelli)表示,此次大選最大的短期風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在于,“我們根本無(wú)法預(yù)判誰(shuí)會(huì)是贏家”。
北京商報(bào)記者 趙天舒
" alt="金融市場(chǎng)在震蕩中等待美大選結(jié)果">