當(dāng)?shù)貢r(shí)間9日,英國(guó)首相府表示,美國(guó)總統(tǒng)拜登將于當(dāng)?shù)貢r(shí)間11日晚抵達(dá)英國(guó)北愛爾蘭首府貝爾法斯特,參加“貝爾法斯特協(xié)議”簽署25周年活動(dòng),并對(duì)英國(guó)進(jìn)行國(guó)事訪問(wèn)。屆時(shí),英國(guó)首相蘇納克將與美國(guó)總統(tǒng)拜登舉行會(huì)晤。
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“蛇吞象”收購(gòu)兄弟公司 日本磁控資產(chǎn)騰挪浮盈超200%
根據(jù)重組預(yù)案,富樂(lè)德擬通過(guò)發(fā)行股份和可轉(zhuǎn)債全資收購(gòu)其控股股東上海申和名下的功率半導(dǎo)體企業(yè)富樂(lè)華。
官網(wǎng)顯示,富樂(lè)華是專業(yè)從事功率半導(dǎo)體覆銅陶瓷載板(AMB、DCB、DPC、DBA、TMF)以及載板制作供應(yīng)鏈材料的集研發(fā)、制造、銷售于一體的先進(jìn)制造業(yè)公司,是國(guó)內(nèi)外少數(shù)實(shí)現(xiàn)全流程自制的覆銅陶瓷載板生產(chǎn)商,位于行業(yè)領(lǐng)先地位。截止目前,公司已累計(jì)申請(qǐng)專利300多項(xiàng),授權(quán)專利總計(jì)204項(xiàng),其中發(fā)明專利147項(xiàng),實(shí)用新型57項(xiàng),受理中專利81項(xiàng)。
要知道,富樂(lè)德已獲授予專利權(quán)才200項(xiàng),其中發(fā)明專利更是僅有26項(xiàng),科研實(shí)力與之相比黯然失色。
此外,富樂(lè)華2022年、2023年、2024年上半年?duì)I收分別達(dá)11.07億元、16.92億元和8.99億元,同期富樂(lè)德營(yíng)收分別為6.24億元、5.94億元和3.38億元。也就是說(shuō),富樂(lè)華的營(yíng)收規(guī)模約為富樂(lè)德的2-3倍。
更重要的是,富樂(lè)華2023年凈利潤(rùn)為3.54億元,而富樂(lè)德2021年、2022年、2023年、2024年前三季度凈利潤(rùn)合計(jì)也才3.45億元,富樂(lè)華僅1年盈利就已超過(guò)富樂(lè)德數(shù)年盈利總和。
顯然,本次重組是一筆“蛇吞象”交易。
公開資料顯示,上海申和持有富樂(lè)德50.24%股份,持有富樂(lè)華55.11%股份,系富樂(lè)德及富樂(lè)華共同的控股股東;而日本磁控則持有上海申和100%股權(quán),系富樂(lè)德及富樂(lè)華的間接控股股東。
本次定增發(fā)行價(jià)格為16.30元/股,以最新收盤價(jià)計(jì)算,日本磁控通過(guò)上演資本騰挪術(shù)浮盈221.29%。這意味著,假設(shè)日本磁控認(rèn)購(gòu)富樂(lè)德價(jià)值10億元的股份,減持后將獲利12億有余。
日本磁控年內(nèi)撤回2家IPO 募資規(guī)模超67億
日本磁控1980年成立,1996年在日本東京證券交易所標(biāo)準(zhǔn)市場(chǎng)掛牌上市,是國(guó)際知名的半導(dǎo)體產(chǎn)品與解決方案供應(yīng)商。其生產(chǎn)業(yè)務(wù)主要集中在中國(guó)大陸地區(qū),通過(guò)杭州熱磁、上海申和等平臺(tái)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)投資。
近年來(lái),日本磁控多次分拆子公司到A股上市遭“碰壁”,只有富樂(lè)德于2022年12月成功登陸資本市場(chǎng)。
富樂(lè)華2021年11月完成股改,次年2月提交科創(chuàng)板上市輔導(dǎo),輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為華泰聯(lián)合證券,2023年4月撤回了輔導(dǎo)申請(qǐng)。
今年年內(nèi),中欣晶圓和盾源聚芯也接連折戟A股市場(chǎng),擬融資金額分別為54.7億元和12.96億元,合計(jì)67.66億元。
中欣晶圓從事半導(dǎo)體硅片業(yè)務(wù),IPO于2022年8月獲上交所受理,2022年至2023年經(jīng)歷三輪問(wèn)詢。今年7月3日,因財(cái)務(wù)資料已過(guò)有效期且逾期達(dá)三個(gè)月未更新,上交所終止其發(fā)行上市審核。
招股說(shuō)明書顯示,中欣晶圓2019年至2021年及2022年上半年分別虧損1.76億元、4.24億元、3.17億元、0.75億元.截至2022年6月,公司未分配利潤(rùn)為-10.27億元。
富樂(lè)華IPO告敗后,日本磁控2023年6月又開始推動(dòng)盾源聚芯上市。目前,盾源聚芯雖然經(jīng)歷了深交所連續(xù)兩輪問(wèn)詢,但最終能否上市仍充滿不確定性。今年9月30日,由于財(cái)務(wù)資料已過(guò)有效期,盾源聚芯IPO審核中止,未來(lái)是否重啟有待時(shí)間檢驗(yàn)。
2023年4月20日,上海申和和杭州熱磁出具承諾,除中欣晶圓及盾源聚芯之外,其控制的其他子公司自承諾出具之日起5年內(nèi),不會(huì)向境內(nèi)證券交易所申請(qǐng)首次公開發(fā)行人民幣普通股股票(A股)并上市。
自國(guó)九條發(fā)布以來(lái),監(jiān)管“長(zhǎng)牙帶刺”,嚴(yán)把入門關(guān)。經(jīng)統(tǒng)計(jì),2024年截止目前,滬深兩所IPO終止企業(yè)已達(dá)339家,致使整個(gè)創(chuàng)投市場(chǎng)呈現(xiàn)從未有過(guò)的艱難局面。
在IPO監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下,并購(gòu)重組有助于公司實(shí)現(xiàn)曲線上市,部分解決IPO“堰塞湖”的難題。將富樂(lè)華裝入上市公司富樂(lè)德,無(wú)疑將有利于日本磁控的進(jìn)一步資本布局。
" alt="富樂(lè)德“蛇吞象”兄弟公司 日本磁控上演資本騰挪術(shù) 年內(nèi)2家IPO撤否募資超67億">富樂(lè)德“蛇吞象”兄弟公司 日本磁控上演資本騰挪術(shù) 年內(nèi)2家IPO撤否募資超67億
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中新社北京11月28日電 (尹倩蕓)中國(guó)銀行研究院28日在北京發(fā)布的《2025年經(jīng)濟(jì)金融展望報(bào)告》指出,今年人民幣匯率波動(dòng)中走升,未來(lái)仍有升值空間。
報(bào)告表示,2024年人民幣對(duì)美元匯率整體先貶值、后波動(dòng)升值,與上年人民幣在波動(dòng)中貶值的走勢(shì)大不相同。從人民幣對(duì)一籃子外國(guó)貨幣加權(quán)平均指數(shù)來(lái)看,10月至11月中旬,中國(guó)外匯交易中心(CFETS)人民幣匯率指數(shù)一路走升。
報(bào)告提到,升值原因在于美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策外溢影響減弱,同時(shí)9月底以來(lái)中國(guó)一攬子增量政策持續(xù)發(fā)力顯效,推動(dòng)經(jīng)濟(jì)基本面回升向好,對(duì)人民幣匯率走勢(shì)起到重要支撐。
展望2025年,中行研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為,人民幣匯率仍有升值空間。一方面,發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體政策的外溢影響將繼續(xù)減弱,新一任美國(guó)總統(tǒng)任期內(nèi)或繼續(xù)主張“弱美元”政策,以促進(jìn)美國(guó)貿(mào)易出口。處于高位的美元指數(shù)將逐步回落,人民幣等非美貨幣匯率的外部承壓將繼續(xù)減弱。
另一方面,跨境資本將進(jìn)一步向境內(nèi)有序回流。在人民幣匯率升值預(yù)期下,外資認(rèn)為人民幣金融資產(chǎn)有較大升值空間,已連續(xù)增配中國(guó)A股、人民幣債券。
報(bào)告援引高盛11月全球資金流向監(jiān)測(cè)報(bào)告稱,截至10月底的4周內(nèi),全球資金連續(xù)凈流入中國(guó)A股市場(chǎng)的累計(jì)金額達(dá)到243.85億美元。另?yè)?jù)中國(guó)國(guó)家外匯管理局統(tǒng)計(jì),截至10月底,外資持有境內(nèi)人民幣債券總量超過(guò)6400億美元,處于歷史高位。
報(bào)告預(yù)計(jì),中國(guó)國(guó)內(nèi)貨幣政策將保持寬松基調(diào),內(nèi)需有望加快恢復(fù)活力,支持人民幣匯率走升。隨著中國(guó)一系列重磅利好政策加碼,將為人民幣匯率走勢(shì)穩(wěn)定提供堅(jiān)實(shí)的基本面支持。(完)
" alt="中行報(bào)告:明年人民幣匯率仍有升值空間">中行報(bào)告:明年人民幣匯率仍有升值空間