原標(biāo)題：獨(dú)家！事關(guān)理財(cái)公司評(píng)級(jí)

　　12月4日，中國(guó)證券報(bào)記者從業(yè)內(nèi)人士處獲悉，《理財(cái)公司監(jiān)管評(píng)級(jí)與分級(jí)分類監(jiān)管辦法》有望在近期正式出臺(tái)。

　　今年8月，金融監(jiān)管總局在對(duì)政協(xié)第十四屆全國(guó)委員會(huì)第二次會(huì)議第04805號(hào)（財(cái)稅金融類294號(hào)）提案的答復(fù)中表示，目前金融監(jiān)管總局正在抓緊起草《理財(cái)公司監(jiān)管評(píng)級(jí)與分級(jí)分類監(jiān)管辦法》，擬將養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品等養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)開(kāi)展情況納入理財(cái)公司監(jiān)管評(píng)級(jí)重要考慮因素，并依據(jù)監(jiān)管評(píng)級(jí)結(jié)果對(duì)理財(cái)公司實(shí)施分類監(jiān)管。

　　金融監(jiān)管總局強(qiáng)調(diào)，對(duì)于評(píng)級(jí)優(yōu)良的理財(cái)公司，支持其優(yōu)先開(kāi)展綜合性、創(chuàng)新試點(diǎn)類業(yè)務(wù)。

　　重質(zhì)輕量

　　早在今年5月，對(duì)于監(jiān)管部門就理財(cái)公司監(jiān)管評(píng)級(jí)辦法在行業(yè)內(nèi)征求意見(jiàn)的討論就已熱烈展開(kāi)。

　　記者多方獲悉，評(píng)級(jí)辦法的征求意見(jiàn)稿參照了部分其他金融行業(yè)成熟的評(píng)價(jià)體系，設(shè)置了相應(yīng)的得分項(xiàng)與扣分項(xiàng)，考察重點(diǎn)是質(zhì)量，涉及消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)、公司聲譽(yù)管理等多項(xiàng)內(nèi)容?！斑@份評(píng)級(jí)辦法不再將在管規(guī)模作為得分項(xiàng)，更注重考量理財(cái)公司的投研能力、系統(tǒng)建設(shè)情況等。其中，對(duì)于投研能力的評(píng)價(jià)不僅依據(jù)收益率，還綜合考慮產(chǎn)品線的豐富度、底層資產(chǎn)配置、回撤控制等多個(gè)維度?！蹦吵巧绦欣碡?cái)公司人士表示。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，《理財(cái)公司監(jiān)管評(píng)級(jí)與分級(jí)分類監(jiān)管辦法》的出臺(tái)有望積極引導(dǎo)理財(cái)公司踐行長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資理念。“理財(cái)公司作為專業(yè)的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，監(jiān)管方還是希望其能提升投研能力、綜合服務(wù)能力，從而給投資者創(chuàng)造長(zhǎng)期穩(wěn)定的收益?！睎|部地區(qū)某理財(cái)公司人士表示。

　　事實(shí)上，市場(chǎng)對(duì)于《理財(cái)公司監(jiān)管評(píng)級(jí)與分級(jí)分類監(jiān)管辦法》的出臺(tái)早有預(yù)期。

　　原銀保監(jiān)會(huì)2022年發(fā)布的《理財(cái)公司內(nèi)部控制管理辦法》明確，銀保監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)理財(cái)公司內(nèi)部控制執(zhí)行情況和有效性進(jìn)行持續(xù)監(jiān)管，逐步建立理財(cái)公司評(píng)價(jià)體系。

　　當(dāng)前，金融監(jiān)管總局資管機(jī)構(gòu)監(jiān)管司統(tǒng)籌理財(cái)、信托、保險(xiǎn)資管的監(jiān)管工作，而有關(guān)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司與信托公司的評(píng)級(jí)辦法已經(jīng)出臺(tái)。

　　“理財(cái)公司評(píng)級(jí)辦法出臺(tái)是遲早的事，并且很有可能在一定程度上借鑒保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司與信托公司的評(píng)級(jí)辦法?！北狈降貐^(qū)某理財(cái)公司人士說(shuō)。

　　已有理財(cái)公司開(kāi)始行動(dòng)

　　南方地區(qū)某理財(cái)公司人士告訴記者，自監(jiān)管就該文件向業(yè)內(nèi)征求意見(jiàn)以來(lái)，公司已經(jīng)加大了對(duì)理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)達(dá)標(biāo)率的考核力度。

　　對(duì)于理財(cái)公司來(lái)說(shuō)，管理規(guī)模與監(jiān)管評(píng)級(jí)都很重要。一方面，盡管監(jiān)管導(dǎo)向偏重質(zhì)量而非規(guī)模，但擴(kuò)大理財(cái)產(chǎn)品管理規(guī)模仍然是理財(cái)公司重要的發(fā)力方向。管理規(guī)模不僅是衡量理財(cái)公司市場(chǎng)影響力和競(jìng)爭(zhēng)力的重要標(biāo)準(zhǔn)，也是影響理財(cái)公司經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的重要因素，所以管理規(guī)模增長(zhǎng)情況與排名變化一向是理財(cái)公司重點(diǎn)關(guān)注的指標(biāo)。另一方面，理財(cái)公司監(jiān)管評(píng)級(jí)越低，其可開(kāi)展的業(yè)務(wù)范圍及展業(yè)地域受到監(jiān)管限制可能越多。

　　“像我們公司一直在申請(qǐng)養(yǎng)老理財(cái)業(yè)務(wù)牌照，所以公司必然會(huì)努力爭(zhēng)取更高的評(píng)級(jí)?！鄙鲜霰狈降貐^(qū)理財(cái)公司人士表示。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，未來(lái)《理財(cái)公司監(jiān)管評(píng)級(jí)與分級(jí)分類監(jiān)管辦法》出臺(tái)以后，將有效遏制理財(cái)公司盲目進(jìn)行規(guī)模擴(kuò)張，但質(zhì)與量并非完全互斥，理財(cái)公司需要探討的是如何增強(qiáng)綜合能力，確保其與管理規(guī)模相匹配，從而實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。