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來源：環(huán)球老虎財(cái)經(jīng)app?
“圈地跑馬”的希荻微再下一城，欲并購從新三板摘牌的誠芯微。作為曾獲中信建投、洲明時(shí)代伯樂等資方青睞的資產(chǎn)，希荻微試圖借助并購“同行”進(jìn)而扭轉(zhuǎn)公司連年疲軟的業(yè)績以及股價(jià)一路下行的頹勢。
深陷業(yè)績困局的希荻微，正在謀劃一條外延式發(fā)展之路。
11月17日晚，希荻微發(fā)布公告稱，公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式向曹建林、曹松林、鏈智創(chuàng)芯、匯智創(chuàng)芯共4名交易對(duì)方購買其合計(jì)持有的深圳市誠芯微科技股份有限公司（以下簡稱“誠芯微”）100%的股份。
或受此消息影響，希荻微股票于11月18日復(fù)牌后便直接收獲20cm漲停板，報(bào)14.16元/股。
二級(jí)市場對(duì)希荻微此次并購的看好，一定程度上得益于被并購資產(chǎn)的優(yōu)越性，雖然誠芯微去年年底從新三板摘牌，但根據(jù)公司此前披露的信息，誠芯微曾獲中信建投資本、時(shí)代伯樂等一眾資方的加持。
希荻微并購
誠芯微100%股份
深耕電源管理芯片的希荻微，再次為火熱的并購重組市場“添柴”。
近日，希荻微發(fā)布了關(guān)于發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金預(yù)案。公告內(nèi)容顯示，公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式向曹建林、曹松林、鏈智創(chuàng)芯、匯智創(chuàng)芯共4名交易對(duì)方購買其合計(jì)持有的深圳市誠芯微科技股份有限公司100%股份，并向不超過35名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。
其中，此次交易55%的交易對(duì)價(jià)由希荻微以發(fā)行股份的方式支付，剩下的45%的交易對(duì)價(jià)由希荻微以現(xiàn)金支付。
經(jīng)交易各方協(xié)商，本次交易的股份發(fā)行價(jià)格為11元/股，不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20/60/120個(gè)交易日的公司股票交易均價(jià)的80%，符合《重組管理辦法》的相關(guān)規(guī)定。
曹建林、曹松林和鏈智創(chuàng)芯取得的對(duì)價(jià)股份自發(fā)行結(jié)束之日起12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，匯智創(chuàng)芯取得的對(duì)價(jià)股份自發(fā)行結(jié)束之日起36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。本次交易，四名交易對(duì)方需對(duì)標(biāo)的公司未來一定期間業(yè)績給出承諾，并約定了不達(dá)業(yè)績承諾的補(bǔ)償措施。
公告內(nèi)容顯示，希荻微主要產(chǎn)品為服務(wù)于消費(fèi)類電子和車載電子領(lǐng)域的集成電路，在消費(fèi)類電子領(lǐng)域，上市公司專注于向全球各大知名手機(jī)廠商提供多樣化的芯片產(chǎn)品，除手機(jī)設(shè)備外，公司正積極深化與客戶的合作關(guān)系，致力于將其產(chǎn)品拓展至更多類型的消費(fèi)終端設(shè)備上，并不斷加大在汽車電子領(lǐng)域的布局。
目前，希荻微的客戶較為集中且規(guī)模較大，包括國際主芯片平臺(tái)廠商、ODM 廠商和三星、小米、榮耀、傳音、OPPO、vivo、谷歌、聯(lián)想等消費(fèi)電子終端品牌客戶。
作為并購標(biāo)的的誠芯微則是一家專注于模擬及數(shù)?；旌霞呻娐费邪l(fā)、設(shè)計(jì)和銷售的國家高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品包括電源管理芯片、電機(jī)類芯片、電池管理芯片和MOSFET等多種集成電路產(chǎn)品。
從業(yè)績層面看，2023年誠芯微營業(yè)收入為1.9億元，凈利潤為1663萬元；2024年前三季度，其營業(yè)收入為1.43億元，凈利潤為517.93萬元。
希荻微對(duì)此表示，由于上市公司和標(biāo)的公司同屬集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)，希荻微可通過本次交易快速吸收標(biāo)的公司成熟的專利技術(shù)、研發(fā)資源、客戶資源等，快速擴(kuò)大公司的產(chǎn)品品類，從而有利于公司拓寬在電源管理芯片、電機(jī)類芯片、電池管理芯片和MOSFET等領(lǐng)域的技術(shù)與產(chǎn)品布局。此外，還有利于希荻微提升盈利能力，實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化。
曾獲中信建投
時(shí)代伯樂加持
作為被并購方的誠芯微，曾受不少資方青睞。
2009年12月，曹建林、曹松林兄弟合計(jì)掏出50萬組建了誠芯微。隨著公司的一路發(fā)展，融資需求也被擺到臺(tái)前，得益于彼時(shí)公司的潛力，誠芯微獲得了不少資方的青睞。
根據(jù)誠芯微曾披露的《公開轉(zhuǎn)讓說明書》，2019年4月1日，誠芯微迎來了第一筆融資。彼時(shí)，洲明時(shí)代伯樂與曹建林、曹松林、鏈智創(chuàng)芯、誠芯微有限簽訂了《投資協(xié)議》。
協(xié)議約定洲明時(shí)代伯樂向誠芯微投資1000萬元，占投資后公司的股權(quán)比例為5.56%。其中69.8529萬元為注冊(cè)資本，余下作為公司資本公積，此次雙方的增資價(jià)格為14.3158元/注冊(cè)資本。
此后，誠芯微加快融資動(dòng)作，2021年5月26 日、5月27日、7月27日，誠芯微分別與潤信新觀象、投控東海、嘉興時(shí)代伯樂三家投資機(jī)構(gòu)簽署《增資協(xié)議》，三家機(jī)構(gòu)分別向公司投資2000萬元、1000萬元、2000萬元，占投資后公司的股權(quán)比例分別為4.65%、2.33%、4.65%。
其投資額中分別以66.1765萬元、33.0882萬元、66.1765萬元為注冊(cè)資本，余下作為公司資本公積，增資價(jià)格為30.22元/注冊(cè)資本。
值得注意的是，中信建投資本為潤信新觀象（全稱為深圳潤信新觀象戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)私募股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙））股東，彼時(shí)持股比例為9.07%。
誠芯微官網(wǎng)也曾披露，公司完成5千萬元B輪融資，此輪融資獲投控東海和中信建投入股、時(shí)代伯樂加投。
背靠中信建投等資方的誠芯微加速發(fā)展，2022年8月16日在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌交易，然而好景不長，公司于2023年12月20日終止掛牌。
根據(jù)誠芯微當(dāng)時(shí)的公告內(nèi)容，根據(jù)公司目前的實(shí)際經(jīng)營狀況，為進(jìn)一步提高公司經(jīng)營決策效率，降低公司運(yùn)營成本，擬向全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)申請(qǐng)終止掛牌。
值得注意的是，根據(jù)近日希荻微發(fā)布的公告內(nèi)容，洲明時(shí)代伯樂、嘉興時(shí)代伯樂、潤信新觀象、投控東海均已退出誠芯微，誠芯微的股東僅剩曹建林、曹松林、員工持股平臺(tái)鏈智創(chuàng)芯以及新設(shè)立的匯智創(chuàng)芯。
關(guān)于四位退出機(jī)構(gòu)的權(quán)益內(nèi)容，誠芯微曾在《關(guān)于擬申請(qǐng)公司股票終止掛牌對(duì)異議股東權(quán)益保護(hù)措施的公告》中表示，回購價(jià)格以不低于公司最近一期經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)、異議股東取得公司股份時(shí)的成本價(jià)格（考慮除權(quán)除息對(duì)股價(jià)的影響）等綜合判斷，具體回購價(jià)格及方式由雙方協(xié)商確定。
借并購“破解”業(yè)績困局
對(duì)于希狄薇來說，這也并非其今年以來的首次收購。
早在今年7月份，希荻微便發(fā)布公告稱，公司全資子公司HMI擬以約1.09億元收購韓國創(chuàng)業(yè)板科斯達(dá)克上市公司Zinitix 30.91%的股權(quán)。加之HMI此前通過二級(jí)市場買入的Zinitix 0.02%股份，HMI將持有Zinitix 30.93%的股權(quán)，成為Zinitix的第一大股東且能夠主導(dǎo)其董事會(huì)席位。
頻繁收購的背后是希荻微連年疲軟的業(yè)績表現(xiàn)，2022年1月，希荻微于科創(chuàng)板掛牌上市，公司股價(jià)一度高達(dá)51.88元/股，市值更是突破176億元，此后便一路下行。
隨之下行的還有希荻微的凈利潤。根據(jù)公司招股書內(nèi)容，2018年至2020年希荻微的營收分別是0.68億元、1.15億元、2.28億元，呈穩(wěn)步增長姿態(tài)，但公司的凈利潤卻連續(xù)虧損三年，且呈現(xiàn)擴(kuò)大趨勢，累計(jì)虧損1.6億元，其中2020年更是虧損了1.45億元。
雖然2021年希荻微扭虧為盈，成功實(shí)現(xiàn)了0.26億元的歸母凈利潤，但卻未能將這一趨勢延續(xù)下去，2022年、2023年，希荻微又連續(xù)虧損兩年，分別為虧損了0.15億元和0.54億元，更為嚴(yán)峻的是，公司營收也從2022年的5.59億元猛降到了2023年的3.94億元。
根據(jù)希荻微2024年三季報(bào)數(shù)據(jù)，這一頹勢還在延續(xù)，報(bào)告期內(nèi)，公司的營收表現(xiàn)雖然出現(xiàn)一定幅度的回暖，但其依舊存在1.95億元的虧損。
股價(jià)和業(yè)績的持續(xù)低迷也影響了公司股東的信心。根據(jù)希荻微披露的公告，自2023年一季度起，寧波梅山保稅港區(qū)泓璟股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）便開始不斷減持公司股份。
隨著11月4日的這波減持結(jié)束，其持股數(shù)一路從4343.48萬股降至1580.44萬股，對(duì)希狄薇的持股比例也由10.72%降至3.85%。
此外，今年10月10日，希荻微發(fā)布公告稱，持有公司5.04%股份的深圳辰芯表示，為滿足自身資金需求，擬通過集中競價(jià)、大宗交易的方式減持其持有的公司股份數(shù)量合計(jì)不超過1231萬股，占公司總股本的比例合計(jì)不超過3.00%。
連年下滑的業(yè)績以及股東們的減持，讓希荻微開始謀劃通過并購來破解當(dāng)前的困局，以重拾資本市場對(duì)其信心。
