交銀國際發(fā)布研究報告稱，下調康寧杰瑞制藥-B（09966）目標價至5港元，維持“中性”評級。公司產品銷售短期承壓，HER2渠道多項資產研發(fā)快速推進。該行預計KN026和JSKN003有望在國內合計產生近50億元的峰值銷售額。

　　該行表示，上調康寧杰瑞制藥2024年收入預測至6.57億元人民幣（下同），以反映JSKN003授權合作的相關首付款，但考慮到行業(yè)合規(guī)整治影響恩維達銷售、個別在研藥物上市節(jié)奏推遲，下調2025年收入預測至4.5億元，并下調恩維達和KN046的經POS調整銷售峰值至11億及5億元。同時，該行大幅下調2024-25年研發(fā)和銷售費用預測。